世纪佳缘应收增长放缓，盈利模式单一
世纪佳缘上周发布财报显示，世纪佳缘今年第二财季净营收为人民币9940万元（约合1560万美元），同比增长19.2%；净利润为人民币2050万元（约合320万美元），与2011年同期140万元相比增长13倍。除去股权激励费用的影响，2012年第二季度非美国通用会计准则归属于世纪佳缘的净利润为人民币2100万元（330万美元），而2011年第二季度为人民币2160万元。
在财报中显示，世纪佳缘净利润暴增主要是源于管理费用下降。世纪佳缘在报告中提到，管理费用环比的下降主要是由于一笔被放弃且未行使的与股权激励相关的一次性股权激励非现金费用减少430万元（70万美元），需要注意是，这种下降仅仅是偶然性的，并不具备持续性。美林报告认为，世纪佳缘第三财季指导性营收预期低于华尔街预期，鉴于用户增速放缓、网站流量疲软等因素，给予该世纪佳缘弱于大盘评级，目标股价调至4.2美元。
世纪佳缘营业收入汇总
从图中我们可以看出，世纪佳缘营业收入增长比例已经连续7个季度同比下降，营收增长也主要来自付费用户数和ARPU值的增长，有数据显示，世纪佳缘上的付费用户占比也仅在20%左右。此外，我们看到世纪佳缘目前注册用户数增长出现放缓，仅仅通过现有用户付费行为增加，并不能保持世纪佳缘业绩持续增长。业内人士认为，如果用户在半年内找不到自己合适伴侣，就是放弃登陆该网站，同时，如果用户找到合适伴侣，则婚恋网站毫无价值，
齐剑哲认为，目前国内在线婚恋交友网站发展进入瓶颈期，同质化程度高、用户粘性差、付费意愿不强、营销成本高、潜在竞争者进入等问题是阻碍婚恋交友网站的主要原因。
在经营模式是上，易观国际认为世纪佳缘等网站收费方式较为单一，而随着流量成本的逐年提高，即便网站在营收上保持稳定增长，但成本的提升将压缩净利提升的空间。
用户相亲多遇上托，欺诈横行失去用户
日前，百合网与世纪佳缘两家婚恋网站创始人微博掀起口水战更是凸显了婚恋网站遇到困境。在百度网页中输入“世纪佳缘诈骗”一词，有近30万结果显示。
2012年8月，《南昌晚报》报道称，网友小刘在某本土论坛上发表了一篇名为《真心未必换得来真情，网上相亲的坑爹之旅》的帖子，诉说自己在世纪佳缘等网站注册后遇到被酒托、饭托忽悠的遭遇。
2012年8月，《深圳晚报》报道称，华强北经商的张小姐在世纪佳缘认识自称富二代吴某，被骗18万元。而该男子在2年期间内，总计骗婚27名女子之多，涉案金额300多万元。
2012年2月，《南方日报》报道称，国投信托名员工刘擎，控诉作为付费会员在世纪佳缘遭遇其他会员以虚假信息诈骗，认为其并未尽审慎审核会员资料信息的义务，构成欺诈。
2011年8月，《郑州晚报》报道称，广东青年萧哲在世纪佳缘注册3年，而该网站依然成为他猎艳场所，3年内与50多个佳缘女会员发生了一夜情。
从报道来看，世纪佳缘等婚恋网站正日益成为骗子行骗的新平台，利用互联网能更有效规避法律制裁。这些事件多发，也会在潜在用户中形成不好印象，从而失去用户信任。
除此之外，目前随着互联网发展，用户交友方式也不再单一。世纪佳缘等婚恋网站，同样面临社交网站竞争，尤其世纪佳缘大力拓展移动交友模式，早已被微信、陌陌等免费应用早已提前占据移动交友市场，因此，齐剑哲并不看好婚恋交友网站在移动端的变现能力。（赵刚）
